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Covid-19: un impatto di 456 milioni di euro per il riassicuratore SCOR

La SCOR ha registrato un calo dell’utile netto del 90% nel primo semestre dell’anno. Con un rapporto di solvibilità del 205%, tuttavia, il riassicuratore dice di essere in grado di assorbire lo shock causato dal Covid-19.

Secondo Denis Kessler,CEO di SCOR, la pandemia di Covid-19 e il contenimento diffuso della popolazione mondiale sono “un grave shock storico”. Ma il riassicuratore, che ha avuto il suo rating confermato di recente dalle agenzie S-amp;P e Fitch, è in grado di assorbirlo. Il suo rapporto di solvibilità alla fine del primo semestre 2020 è quindi del 205%, nell’area ottimale definita nel suo piano strategico Quantum Leap. Mentre è in calo, come il mercato nel suo complesso, “due terzi sono dovuti agli effetti macroeconomici e ai tassi di interesse più bassi”,afferma Kessler.

Questa crisi, causata dal “rischio seriale” – i cui effetti stanno gradualmente accelerando nel tempo – ha ovviamente scosso la SCOR sia in attività che in passività. Il quarto riassicuratore più grande del mondo ha registrato nel secondo trimestre 14 milioni di euro in svalutazioni di attività, con un impatto limitato a causa della sua bassa esposizione azionaria e della strategia di gestione patrimoniale difensiva. Sul lato della responsabilità, “tutte le linee di commercio sono interessate”, ricorda Denis Kessler, il Covid-19 con la peculiarità di un “rischio che correla i rischi normalmente decorati”.

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Un addebito di 248 milioni di euro di danni e responsabilità

Un addebito di 248 milioni di euro di danni e responsabilità

Di conseguenza, gli effetti della pandemia sono stati avvertiti maggiormente del settore dei danni e della riassicurazione della responsabilità. Mentre SCOR ha finora ricevuto solo 74 milioni di euro di sinistri nell’ambito di Covid-19 nella sua divisione P-C, il riassicuratore stima, sulla base della sua modellazione di rendimenti futuri, che l’addebito “ultimo” rappresenterà 248 milioni di euro al netto della dichiarazione al lordo delle imposte. Un’accusa passò nei suoi conti del secondo trimestre.

Le esposizioni di SCOR sono molto limitate in termini di copertura della responsabilità esecutiva, responsabilità generale e responsabilità civile medica. Il riassicuratore non sottoscrive specificamente le garanzie di “incidenti di lavoro” o la cancellazione, il rinvio o la copertura di ricollocazione degli eventi, a differenza dei leader mondiali Swiss Re e Munich Re, che pagano il conto per la cancellazione dei Giochi Olimpici. L’esposizione del gruppo al rischio di cancellazioni,”limitata, proviene esclusivamente da trattati multi-filiale”, afferma SCOR.

Maggiore esposizione alle perdite operative in Europa

In termini di rischio di credito, oltre che di perdite operative, queste stime meritano di essere affinate nella seconda metà dell’anno, avverte SCOR. “L’incertezza politica è difficile da modellare”,osserva Denis Kessler. La modellazione del rischio di credito tiene conto, tra l’altro, delle disposizioni messe in atto dai governi e dalle banche centrali per sostenere il tessuto economico. “A differenza dell’ultima crisi finanziaria, vediamo che gli Stati hanno reagito molto prima per aiutare le aziende, il che suggerisce che il costo sarà inferiore”,spiega Denis Kessler.

Per quanto riguarda le perdite operative, che hanno ricevuto un sacco di copertura mediatica, l’impatto più alto non è necessariamente dove ci si aspettava. Mentre la questione delle “interruzioni aziendali” ha causato un sacco di rumore negli Stati Uniti, in particolare a causa della sua judicializzazione, la copertura delle perdite operative non danneggiate e delle perdite operative che si applicano esplicitamente in caso di pandemia è “rara negli Stati Uniti” e “generalmente accompagnata da sotto-limiti in Asia-Pacifico”. Alla fine, il disastro è quindi maggiore nell’Europa occidentale, in particolare in Svizzera, Germania e Regno Unito. “Nonabbiamo particolari preoccupazioni per il mercato francese”, afferma Laurent Rousseau, vice direttore generale di SCOR Global P.C. “Attenzione, tuttavia, ai rischi cumulativi a cui sono esposti i riassicuratori”, aggiunge Denis Kessler.

Nel settore della vita, SCOR ha finora ricevuto solo 63 milioni di euro di sinistri e il riassicuratore ha superato un onere di 194 milioni di euro nei suoi conti sulla base dell’impatto stimato della pandemia. La copertura del rischio di mortalità negli Stati Uniti rappresenta la maggior parte dell’esposizione. La SCOR ha registrato una dotazione di 182 milioni di euro (al netto dei rendimenti e del preimpostatore) per coprire i crediti relativi alla pandemia sostenuti negli Stati Uniti fino al 30 giugno 2020, e il riassicuratore ha effettuato una fornitura aggiuntiva di 12 milioni di euro per le sue mostre in Europa e Asia-Pacifico. Mentre SCOR ha un sofisticato modello pandemico, la sua evoluzione è ancora soggetta a significative incertezze, tra cui il contenimento negli Stati Uniti, trattamenti medici e mutazioni del virus. Tuttavia, il riassicuratore ritiene che l’impatto della pandemia sul portafoglio di rischi di SCOR Global Life “nei prossimi 12 mesi sia gestibile”.

In totale, il costo di Covid-19 nei conti di SCOR ammonta a 456 milioni di euro (al netto del rendimento, al lordo delle imposte). Per SCOR, la pandemia è un “evento guadagni” che significa che sta colpendo i suoi profitti. Il suo utile netto è sceso del 90% nel primo semestre 2020, scendendo a 26 milioni di euro e il rendimento del proprio capitale (RoE) è diminuito di 9 punti, attenendosi allo 0,8%. La buona notizia, tuttavia, è che il gruppo, che è sufficientemente capitalizzato, ha visto la sua attività continuare a crescere, del 2,3% a cambi correnti e dell’1% a cambi costanti.

Ripresa tariffaria e crescita endogena

Guardando al futuro, SCOR è piuttosto ottimista. Mentre la pandemia potrebbe essere un veicolo per nuove attività nel settore della vita, il riassicuratore intende soprattutto approfittare dell’inasprimento del mercato assicurativo ad alto rischio e dei danni alla riassicurazione. Il rendimento di questo ciclo positivo è confermato dall’aumento del tasso dell’8,2% osservato durante i rinnovi giugno-luglio (15% del portafoglio di SCOR). “L’obiettivo principale della ripresa tariffaria è il mercato dei danni immobiliari negli Stati Uniti. È più timido nel mercato della responsabilità civile, che dovrebbe continuare a riprendersi”, ha detto Laurent Rousseau. Dall’inizio dell’anno, il miglioramento delle condizioni di fissazione dei prezzi per il settore P e C è ora pari al 4,1%.

A medio termine, lo sviluppo della SCOR dovrebbe essere attraverso una crescita endogena. Un’acquisizione del PartnerRe delle Bermuda,che da tempo bramava sotto il nome in codice “Project Perfume” prima che il suo rivale Covéa avviasse negoziati esclusivi con il suo azionista Exor a marzo, e infine gettò la spugna a maggio, non è all’ordine del giorno, secondo Denis Kessler. Per quanto riguarda il governo di SCOR, nel mirino dell’attivista CIAM, che chiede la separazione delle funzioni di presidente e direttore generale dopo la partenza di Denis Kessler prevista per il 2021, non c’è dubbio in questo momento di cambiare le regole di funzionamento. Mentre il gendarme del settore, l’ACPR, è tornato alla carica la scorsa settimana,raccomandando con un comunicato stampa la dissociazione delle funzioni in grandi gruppi (elencati o meno), Denis Kessler ha definitoche “non vi è alcun obbligo giuridico in Francia o in Europa di dissociare le funzioni delle compagnie di assicurazione”.

Source: L’Argus des Assurances

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Perdita di affari dell’Hotel per Covid-19: un altro assicuratore condannato

Dopo Axa, che era stata condannata nel caso contro il ristoratore Stéphane Manigold, il tribunale ha ordinato a un nuovo assicuratore di applicare la sua garanzia di perdita operativa senza danni.

Questa è un’altra battuta d’arresto legale per gli assicuratori. Dopo axa,ordinato il 22 maggio dal Tribunale commerciale di Parigi di risarcire il ristoratore Stéphane Manigold per le sue perdite operative subite durante la chiusura, ad un nuovo assicuratore viene ordinato dai tribunali di applicare la sua garanzia di perdite operative senza danni.

Ad Albingia è stato ordinato dal Tribunale Commerciale di Nanterre di pagare 450.000 euro di accantonamenti a uno dei suoi clienti alberghieri per coprire due mesi di perdite operative causate dalla pandemia di Covid-19, in attesa di competenze dettagliate per quantificare l’importo delle perdite subite, ha riferito AFP. Cdinq, gli stabilimenti a marchio original Hotels, gestiti da HHP Hotels nella regione di Parigi, avevano deferito il loro assicuratore il 9 luglio, dopo averlo inviato una dichiarazione di reclamo, a seguito della loro chiusura il 15 marzo.

Una clausola non interpretabile

Secondo l’ordinanza emessa venerdì 17 luglio, il contratto di assicurazione sottoscritto da HHP Hotels è stato scritto in “termini chiari e non sono soggetti a interpretazione”. Una clausola di garanzia per la “chiusura temporanea amministrativa” è inclusa nel contratto e stabilisce che le perdite operative sono coperte quando derivano dalla “conseguenza diretta della chiusura temporanea dello stabilimento assicurato dalle autorità comunali o prefetture a seguito dei seguenti eventi: omicidio, suicidio, malattia contagiosa, epidemia epidemica, intossicazione alimentare o intossicazione”.

Albingia fa appello

Mentre l’applicazione della garanzia al caso Covid-19 per il Tribunale commerciale di Nanterre non è in dubbio, Albingia ha annunciato che avrebbe impugnato la decisione, che ha detto non era “una sentenza nel merito della questione”. Sentiva di aver visto una “differenza nell’interpretazione del contratto”.“Siamo sensibili alle grandi difficoltà che l’industria alberghiera deve affrontare, ma gli assicuratori non possono assorbire le conseguenze della crisi economica, che è anche al di fuori dei quadri contrattuali”,aggiunge Albingia.

Nella sua difesa, l’assicuratore ha sostenuto, tra l’altro, che gli alberghi non erano stati costretti a chiudere completamente e che le chiusure dovute a un decreto ministeriale non erano il valore della chiusura amministrativa comunale o prefetturale. Ma su questo punto, la corte di Nanterre licenziò Albingia sostenendo che “ordinanze ministeriali (…) a livello nazionale, non c’era bisogno di invocare una decisione prefetturale o comunale. E che, d’altra parte, gli alberghi, se fossero rimasti parzialmente aperti, erano stati aperti solo per accogliere gli operatori sanitari mobilitati per combattere l’epidemia.

Un quinto caso in tribunale

Mentre il 93,3% degli assicurati non garantisce le perdite operative causate da Covid-19, un’indagine CPRA ha rivelato che il 4% degli assicurati è soggetto a dubbi sull’applicazione di garanzie di perdita operativa senza danni. Un’incertezza che può essere determinata solo dall’interpretazione del giudice.

Dopo aver inferto l’arbitro contro Stéphane Manigold, Axa France ha raggiunto un accordo transazionale con il ristoratore parigino e diverse centinaia di altri clienti per compensare “una parte sostanziale” delle loro perdite operative. Axa France è stata citata anche a Bordeaux dal ristorante “Chez Aldo” con sede a Pyla, così come a Lione dal ristorante Le Bacchus. In entrambi i casi, il giudice arbitro si è dichiarato incompetente, riferendoil caso ad un’udienza nel merito. Nel caso tra Les Assurances du Crédit Mutuel (ACM) e un ristoratore ad Annecy, il giudice ha nuovamente ritenuto di non essere in buona capacità di decidere questa controversia.

Source: L’Argus de l’Assurances 20/07/20

polizze, risk management

AIUTARE LE IMPRESE A NON SOTTOVALUTARE I RISCHI “post Covid-19”

Al tempo del coronavirus , la sfida per il settore assicurativo è aiutare le imprese a non sottovalutare i rischi: sia che si tratti di tutelarsi rispetto a catastrofi naturali, hackeraggi o nuove pandemie. Una necessità ben in­quadrata dall’ultima indagine Cerved per Aiba (associazione italiana  broker di assicurazione ) che pone l’accento sull’aumento dei rischi per mancata assicurazione dell’impresa. I dati sono uno strumento utile per capire come le aziende Italiane stiano affrontando la crisi economica post Covid-19: un’azienda su sei considera a rischio la propria sopravvivenza ed il 67% delle imprese nei prossimi 2 anni metterà in atto cambiamenti importanti nell’organizzazione aziendale, il 57% nella gestione del personale, il 52% nelle tecnologie ( vedi tabella).

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I timori

A preoccupare «il IPaese che produce» è soprattutto la ridotta liquidità che potrebbe tradursi in un calo degli investimenti sulle polizze assicurative. Con danni per l’intero settore delle polizze che nel 2018 valeva 145 miliardi di euro, di cui 16 miliardi realizzati dai broker. «Se da un parte, con la crisi le aziende sono state messe di fronte alla loro vulnerabilità – dice Luca Franzi, presidente di Aiba -, dall’altra la mancanza di risorse potrebbero indurle a ridurre la spesa assicurativa. Paradossale in un momento di grande fragiliità per tutto il sistema».

I rischi di mancata assicurazione, secondo l’analisi, interessano soprattutto le micro-imprese e quelle realtà attive nei settori maggiormente colpiti dal lockdown: turismo, automotive, ristorazione e costruzioni.

La preoccupazione dell’associazione e’ che proprio nel momento del bisogno le aziende rinuncino a tutelarsi. «C’è un tema di cultura assicurativa mancante – sottolinea Franzi -. In Italia rispetto ad altri Paesi europei siamo sottoassicurati del 50%: la copertura assicurativa non è vista come strategica dall’imprenditore ». I contratti

Storicamente, poi, gli imprenditori preferiscono assicurare i beni tangibili: dai macchinari alla fabbrica.

Si spiega così la scarsa popolarità delle polizze per i danni indiretti, una garanzia sul mancato fatturato per il blocco dell’attività che in pochissimi sottoscrivono.

«Il problema è anche la poca chiarezza delle polizze – dice Franzi ».

In questo contesto, secondo il presidente di Aiba, diventa centrale la consulenza del broker che, potendo operare con qualsiasi compagnia assicurativa, deve guidare l’impresa verso soluzioni il più possibile su misura. Ora che le aziende sono portate a investire sul digitale, ad esempio, acquistano sempre più importanza le polizze legate alla cybersecurity o all’impresa 4.0.

tratto da:  Diana Cavalcoli – PER NON SCOTTARSI PROTEZIONE ALTA – L’Economia del Corriere della Sera

polizze

Con la ripartenza del calcio professionistico, in arrivo un’assicurazione legata ai Campionati nei Paesi Europei

B75144B8-FAAC-4E0D-A8E6-FFBBC6084994Dopo il lungo periodo di lockdown , sono gia’ ripartiti i campionati di calcio in Germania (16 maggio), Estonia (19 maggio), Repubblica Ceca ( 23  maggio), Danimarca, Polonia (29 maggio) e si apprestano a partire fra l’altro i tornei in Spagna (11 giugno), inghilterra (17 giugno), Italia (20 giugno).

Golinucci srl, broker assicurativo esperto in assicurazioni per sportivi https://www.golinucci.it/prodotti-e-servizi/soluzioni-sportive , sta preparando assicurazioni legate ai campionati di calcio nei vari Paesi Europei. Per informazioni : sport@golinucci.it.