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ASSICURAZIONI :distribuzione dividendi, l’Authority francese alza i toni

All’inizio di aprile, il supervisore ha esortato gli assicuratori ad astenersi dal distribuire dividendi fino al primo ottobre 2020. Ora fa nuove raccomandazioni.

Nel bel mezzo della crisi di Covid-19, il cane da guardia assicurativo, la prudential Control and Resolution Authority (ACPR),aveva chiesto agli assicuratori di “astenersi” dalla distribuzione dei dividendi, almeno fino al 1 ottobre. Tre mesi dopo, il suo discorso doveva essere più fermo.
Il 27 maggio il Comitato europeo per il rischio sistemico ha formulato raccomandazioni al settore finanziario nel suo complesso, compresi assicuratori e riassicuratori. Chiede loro di astenersi dal pagare dividendi, di riacquistare azioni o di concedere nuove remunerazioni variabili ai principali acquirenti di rischio fino al 1 gennaio 2021. L’obiettivo è quello di “preservare il proprio capitale e la loro capacità di sostenere l’economia” durante questa crisi.

SCOR non pagherà dividendi fino al 2021
Riunione dell’8 luglio – Bernard Delas era ancora Vicepresidente – il COLLEGIO della CPRA ha deciso di rispettare questa raccomandazione e pertanto invita tutti gli assicuratori (ri)assicuratori a non distribuire dividendi fino alla fine del 2020. Questo è il caso di SCOR, il cui CEO Denis Kessler ha annunciato, in occasione della pubblicazione dei suoi risultati semestrali,che ha rispettato questa decisione. Alla fine di maggio, il consiglio di amministrazione del riassicuratore aveva preso la decisione di non distribuire dividendi per i risultati 2019 fino a ottobre, con tutto il risultato assegnato alle riserve distribuibili. Essa si è pertanto riservata il diritto di dedirla a partire dall’ottobre 2020. Ma la nuova raccomandazione CPRA è un punto di svolta, con SCOR riconquistando la sua libertà di gestire il capitale a 1Er gennaio 2021. Riassicuratore dice che sarà in grado di distribuire dividendi nel 2021 “se la situazione lo permette”.

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Disuguaglianza con gli assicuratori tedeschi

Nella (ri)assicurazione europea, non tutti gli operatori sono esemplari. Mentre Monaco ha annunciato lunedì (20 luglio) che stava finalmente abbandonando il suo programma di riacquisto di azioni per il 2020/2021, il riassicuratore ha distribuito un dividendo maggiore di 9,8 euro per azione in maggio e ha indicato di voler “continuare una politica di distribuzione favorevole agli azionisti in seguito”. Il Gruppo Allianz ha beneficiato anche della flessibilità dell’autorità di regolamentazione tedesca Bafin, che non ha seguito le raccomandazioni europee in questo settore. Il gruppo assicurativo tedesco ha così mantenuto il dividendo pagato per l’anno 2019 e il suo programma di riacquisto di azioni proprie.
Una vera e propria “distorsione della concorrenza”, denunciano i francesi. Axa aveva scelto di dimezzare la pera proponendo di pagare un dividendo di 0,73 euro per azione, contro gli 1,43 euro originariamente previsti. Questo pagamento è stato effettuato il 9 luglio. Il gruppo assicurativo, d’altra parte, si era riservato la possibilità di effettuare un “pagamento supplementare agli azionisti nel quarto trimestre fino a 0,70 euro per azione” se le condizioni regolamentari e di mercato lo consentissero. Le nuove raccomandazioni dell’Authority potrebbero impedirlo.

Source: l’Argus des Assurances

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COVID e PERDITA AFFARI : L’authority francese invita gli assicuratori all’ordine

L’authority sulle assicurazioni in Francia rende pubblici i risultati della sua indagine sulle garanzie di “interruzione attività”. Chiede agli assicuratori interessati di chiarire le clausole ambigue.

Si tratta di un’indagine che il mercato ha aspettato o temuto dopo la polemica sulla copertura delle perdite operative scoppiate nel bel mezzo della crisi coronavirus. Di fronte alla cacofania del settore, tra chi risarcisce i propri clienti (hotel, ristoranti, aziende) , chi ha chiaramente escluso la pandemia dai loro contratti e quelli, come Axa,che sono oggetto di azioni legali, il “gendarme assicurativo” ha deciso di fare il punto sul mercato.La ACPR ( The Autorité de contrôle prudentiel et de résolution),ha intervistato 21 assicuratori autorizzati in Francia, che e’ “un campione rappresentativo della maggior parte del mercato per le garanzie di perdita operativa”. Sono coperture, sottoscritte in Francia da circa  una società su due ( perdite operative da danni diretti)  mentre  una su cinque  ha stipulato una garanzia per la perdite operative senza danni diretti)  In totale, il mercato della perdita operativa rappresenta 354 milioni di euro di premi nel 2019, su un totale di 5 miliardi di euro per danni a immobili aziendali, e quasi 1,13 milioni assicurati.

Il Covid-19 non garantito per il 93,3% degli assicurati

L’analisi dell’ACPR conferma il discorso professato dalla Federazione francese delle assicurazioni dall’inizio della crisi: il Covid-19 è per  il 93,3% degli assicurati, non garantito dai loro contratti, sia perché garantiscono solo perdite operative in caso di danni diretti alla proprietà (incendio, danni all’acqua), sia “più raramente” perché gli assicuratori si sono presi cura di escludere esplicitamente i contratti di pandemia dalla chiusura amministrativa dell’attività.

D’altra parte, il 2,6% degli assicurati nel campione ha diritto a un indennizzo per il Covid-19. Alcuni mesi fa, BPCE e Maaf hanno indicato che le loro garanzie contrattuali si applicavano alla chiusura amministrativa causata dal Covid-19. Dopo aver spiegato dai media che la pandemia non poteva essere coperta dagli assicuratori, Generali France e Axa France scoprirono in seguito che l’evento era coperto da “poche centinaia di contratti”.

Vigilanza sulla conoscenza dei contratti

L’ACPR invita gli assicuratori a vigilare sulla conoscenza dei loro portafogli. “La pandemia ha dimostrato che, nonostante le raccomandazioni formulate dalla ACPR negli ultimi quattro anni, la qualità dei sistemi informativi degli assicuratori è ancora troppo disomogenea. Le organizzazioni devono assicurarsi di avere una visione chiara del contenuto delle garanzie che ricevono i loro assicurati, anche per le generazioni più anziane di contratti o quando la distribuzione viene effettuata attraverso intermediari. In quest’ultimo caso, le agenzie devono formalizzare l’entità delle esenzioni concesse ai loro distributori e rafforzare il controllo delle delegazioni concesse”, sottolinea il supervisore.

Il 4% degli assicurati deve affrontare clausole ambigue

La mancanza di chiarezza dei contratti portò a diverse cause legali, tra cui quella intentata dal ristoratore Stéphane Manigold per Axa France, che gli aveva venduto un contratto di perdite operative tramite il suo broker Satec. Il cosiddetto “caso Credit Mutuel” ha anche evidenziato un dibattito di interpretazione sulle clausole di esclusione, con il bancassicuratore che si riferisce a una “clausola di Mérule” (funghi, microrganismi) per non applicare le sue garanzie di perdita operativa. L’ACPR ha quindi individuato dubbi circa l’applicazione di garanzie contrattuali per il 4% degli assicurati coperti dai 220 contratti del campione analizzato. “In questi casi, solo un’interpretazione del giudice eliminerebbe qualsiasi incertezza se gli assicuratori interessati, in caso di dubbio, non interpretassero il contratto a favore dell’Assicurato, ha affermato.

(Photo by Philippe LOPEZ / AFP)e dell’assicurato”, ha affermato.

L’ACPR invita quindi gli assicuratori a “rivedere per il futuro la redazione di tutte le clausole contrattuali ambigue e a chiarire l’architettura generale dei contratti al fine di informare chiaramente gli assicurati dell’esatta portata delle loro garanzie”. Ricorda inoltre che sono tenuti a “rispondere, entro un tempo ragionevole, alle richieste di informazioni dell’assicurato sull’entità delle garanzie e sulle dichiarazioni di perdita, assicurandosi di chiarire eventuali rifiuti di garanzie”. Infine, fa un promemoria necessario: le azioni commerciali di natura diversificata fatte dagli assicuratori – il “mutuo premio di stimolo” di Credit Mutuel, le azioni analoghe di MMA, Crédit Agricole Insurance e Société Générale Insurance – “non possono portare a privare gli assicurati del loro diritto di ricorso in caso di sfida all’ambito delle clausole contrattuali. ».

Source:L’Argus

 

 

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Interruzione d’attività per coronavirus: la difesa di Axa è “incomprensibile”, secondo l’avvocato di un ristoratore di Bordeaux (FR)

Il proprietario di un ristorante stagionale situato nel bacino di Arcachon oggi ha attaccato Axa davanti al tribunale commerciale di Bordeaux

Axa contro i ristoratori, atto 3. Dopo il caso in cui l’assicuratore si opponeva a Stéphane Manigold  a Parigi, poi quello in discussione con una coppia di ristoratori del Beaujolais a Lione ( sentenza prevista per domani 10 giugno), il tribunale commerciale di Bordeaux ha affrontato oggi  9 giugno gli avvocati di Axa e quello del proprietario di un ristorante a La Teste-de-Buch. Quest’ultimo ha un contratto con una garanzia di perdita operativa – interruzione di attività che include l’epidemia. In aprile ha chiesto un risarcimento alla società francese per la perdita stimata del suo ristorante durante i due mesi di lockdown. Richiesta rifiutata da Axa.

Una clausola controversa

Il motivo menzionato dall’assicuratore? Una clausola di esclusione dalla garanzia di perdita operativa inclusa nelle condizioni specifiche del suo contratto. Secondo questo testo, si applica la garanzia epidemica, tranne quando “alla data della decisione di chiusura, almeno un altro stabilimento, qualunque sia la sua natura e attività, è soggetto, nello stesso territorio dipartimentale di quello dello stabilimento assicurato, ad una una misura di chiusura amministrativa, per una causa identica”.

“È letteralmente incomprensibile! “ sostiene François Drageon , l’avvocato di Christian Durocher , il proprietario del ristorante situato nel bacino di Arcachon  “O Axa non sa come stipulare polizze assicurative. O scrive il contrario di ciò che intendeva “, aggiunge, rammaricandosi che l’assicuratore abbia basato la sua strategia, secondo lui, sulla semantica.

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Due città, due diverse difese

Inoltre, Maître François Drageon non capisce perche’ Axa non sta proponendo gli stessi argomenti dispiegati davanti al tribunale di Parigi. Certamente, i due casi non sono uguali, poiché da un lato Stéphane Manigold ha un contratto con una garanzia contrattuale che copre il risarcimento delle perdite operative e, dall’altro, Christian Durocher ha un contratto con una clausola di esclusione del rischio di pandemia. “Solo sostenere da una parte che il rischio di pandemia non è assicurabile e non sostenerlo dall’altra parte costituisce un vero problema. In altre parole, se questo rischio non è sostanzialmente assicurabile, è valido sia a Parigi che a Bordeaux, qualunque sia il contratto”, sottolinea l’avvocato. Che aggiunge :“La geometria variabile della difesa di Axa dimostra chiaramente l’ambiguità della sua posizione”.

Il Tribunale commerciale di Bordeaux emetterà la sua decisione il 23 giugno.

 

Source : L’Argus de l‘assurance

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Axa sfida i Regolatori con il pagamento dei dividendi

Con l’aumento del danno economico causato dalla pandemia in aprile, l’autorità francese di regolamentazione, ACPR e EIOPA, l’organo di vigilanza dell’UE, hanno chiesto agli assicuratori di interrompere i pagamenti previsti dei dividendi agli azionisti.

L’ACPR in aprile ha affermato che gli assicuratori francesi “devono astenersi dal proporre distribuzioni di dividendi, almeno fino al 1 ottobre 2020”, aggiungendo che le società che non hanno interrotto i pagamenti dovrebbero spiegarne il motivo.

In contrasto con tali consigli, l’assicuratore francese Axa ha detto che prevede di pagare un dividendo agli azionisti, sfidando le raccomandazioni delle autorità di regolamentazione preoccupate che la crisi coronavirus lascerà l’industria assicurativa di fronte a enormi sinistri.

 Mercoledì AXA ha affermato che effettuera’ un pagamento dei dividendi agli azionisti, anche se di importo inferiore a quello stabilito con i suoi risultati a marzo.

“Il consiglio si è riunito quattro volte negli ultimi due mesi ed è stato oggetto di discussioni molto intense”, ha detto il Ceo di Axa, Thomas Buberl, e tale scelta ha un approccio equilibrato.Il gruppo ha voluto bilanciare la necessità di mantenere la solvibilità e la liquidità con una responsabilità nei confronti dei suoi azionisti, ha aggiunto.Le azioni Axa sono balzate del 7 per cento mercoledì a seguito della decisione di pagamento.

La notizia è arrivata quando Axa ha avvertito che le ricadute della pandemia erano state impostate per costare 1,2 miliardi di dollari in pagamenti di sinistri, principalmente a causa di  annullamento eventi e polizze di BI ( business interruption)  delle imprese. Buberl ha affermato che ci sono richieste di risarcimento per Business Interruption ( perdite di affari a causa della pandemia, ndr) da parte di  circa 1.700  clienti, ma e’ stato raggiunto un accordo con più di 200 di loro. “Vogliamo andare direttamente al cliente e proporre una soluzione in cui paghiamo qualcosa e ci incontriamo a metà strada. . . vogliamo trovare soluzioni, preferiamo il dialogo  “, ha affermato.

Source: FT